[경제지표_금리]04. 채권금리 변화에 대응하는 우리의 자세_대출금 편(고정금리/변동금리)

[2021.06.10. 작성]

 

[금리의 이해]04. 채권금리 변화에 대응하는 우리의 자세

채권금리의 중요성

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앞 선 포스팅에서 꾸준히 채권금리의 중요성에 대해서 설명했다.

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채권금리는 시장 참여자들의 기대감을 나타내는 지표이고

만기에 따른 금리 차이가 주는 의미또한 살펴보았다.

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그렇다면 채권금리의 변화는 우리에게 어떻게 작용되며 우리는 어떤 대처할 수 있을까?

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대출금 기준금리의 변동주기 유형

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보통 대출을 실행할때 있어서 채무자는 수 많은 선택의 기로에 놓이게 된다.

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담보의 유/무

담보의 유형

대출기간

대출금액

대출금리 등

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그 중에 소개할 부분은 대출금 기준금리의 변동주기이다.

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대출금 기준금리의 변동주기란 무엇일까?

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먼저, 고정금리 / 변동금리라는 말은 쉽게 들어봤을 것이다.

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먼저 고정금리란

네이버 지식백과, 고정금리

다시 말해, 대출실행 당시 약정된 금리가 계속 유지되는 형태이다.

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그다음 변동금리란

네이버 지식백과, 변동금리

다시 말해, 대출 이후에 기준금리가 변동할때마다 금리가 변하는 형태이다.

(대출금의 기준금리는 일반적으로 COFIX, 은행채금리, CD금리 등을 채택하여 운영한다.)

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그렇다면, 지금과 같은 상황에서 우리는 어떤 금리를 선택하는 것이 보다 합리적이라고 볼 수 있을까?

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사실, 정답은 없다.

그러나 조금 더 가능성 높은 정답은 도출해낼 수 있다.

금리의 방향성을 기준으로 설명해보록 하자.

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향후 채권금리(시장금리)가 상승할 것으로 예상

(: 앞 서 포스팅에서 향후 채권금리가 상승할 것으로 전망했으므로 상승의 방향성을 기준으로 설명)

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고정금리 대출을 선택하는 것이 합리적일 수 있다.

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추후에 시장금리가 상승하면 대출금리의 기준이 되는 금리가 상승할 가능성이 높다.

그렇다면 자연스레 나의 대출금리가 따라 상승하게 된다.

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반면에 고정금리를 선택하면 기존에 약정된 금리로 만기까지 유지가 된다.

변동금리의 금리는 올라도 나의 고정금리는 변동이 없으니 결국 상대적으로 발생되는 이자비용은 더 적은 셈이다.

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그러나 '합리적일 수 있다.'라고 언급한 이유가 있다.

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일반적으로 같은 동일한 조건의 대출에 있어서 현실적으로 고정금리가 변동금리보다 상대적으로 높다.

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금융기관은 수 많은 조건과 가정을 기준으로 금리를 산출하는데 고정금리 대출은 변동금리 대출보다

미래 이자수입의 현금흐름에 있어 보다 리스크가 있다.

(시장금리가 상승하면 채무자가 이득을 볼 수 있는 것처럼 채권자인 금융기관은 상대적 손실)

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금융기관 입장에서는 이러한 리스크를 금리에 반영하게 되는데 그 결과 고정금리는

비교적 높은 금리로 산출되게 된다.

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간단히 예를 들어,

현재 동일 대출금 기준 고정금리는 4%, 변동금리는 3.5%라고 가정해보자.

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대출금의 기준금리 0.3% 상승하여 향후 변동금리가 3.8%가 되어도 결국 고정금리보다 낮은 수준이다.

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이러한 경우에는 시장금리가 상승한다고 하더라도 고정금리를 선택하는게 결과적 손실이다.

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지금 나라면 어떤 선택을 할까?

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결론부터 말하면 '고정금리'이다.

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그 이유 첫번째, 현재 기준금리들은 최저수준이며 오를 일만 남았다.

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현재 한국은행 기준금리는 0.5%이다.

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역대 최저인 수준이 약 1년간 유지되고 있다.

작년 코로나로 인해 기준금리는 급격하게 하락되었다.

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그동안 풀었던 유동성으로 실물경제와 달리 자산가치는 폭발적 상승을 기록했다.

물가지표도 꽤 유의미한 상승폭을 보여주고 있다.

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한국은행과 같은 중앙은행의 기본기능 중 하나는 물가안정이다.

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백신접종이 대중화되어 어느정도 해결이 된다면 금리를 올릴 유인은 충분하다.

(실제로 현재 조금씩 그러한 시그널을 보내고 있기도 하다.)

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또한, 미국도 마찬가지로 시장에 금리인상 신호를 계속 보내고 있다.

우리나라 구조 상, 미국의 기준금리 변동을 따라가는 경향이 있으므로 현재 상황에서 방향성을 선택한다면 상승에 가깝다.

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앞 서 언급한 장기 채권금리가 반등하는 모양새를 띄고 있으므로 향후 시간의 경과에 따라

기준금리가 상승할 것을 기대하기 충분하다고 본다.

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두번째, 그렇지 않다면 갈아타면 된다.

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무슨 말이냐 하면 만약에라도 금리가 현재수준에서 더 떨어져 고정금리가 변동금리에 비해 손실이 되는 경우가

발생하더라도 상황을 봐서 변동금리로 갈아타면 된다.

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물론, 많은 대출금이 중도상환수수료라는 제도를 가지고 있다.

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약정된 만기 이전에 대출금을 상환하면 금융기관 입장에서는 대출을 실행하기 위해서 발생되었던 비용등에 대한

손해금 명목으로 중도상환수수료를 징수하고 있다.

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그러나 고정금리를 선택함으로써 추가적으로 지불해야 할 이자비용이 중도상황수수료보다 크다면

충분히 해당 비용을 지불하더라도 상환하고 변동금리 대출을 실행하는 것이 합리적이다.

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만약에 중도상환수수료의 지불이 불만이라고 하더라도 대출업무 실무상 3년 정도의 기간이 지나면

금융기관은 중도상환수수료를 면제해주는 조건이 있는 경우가 많으므로 해당 기간 이후 갈아타면 된다.

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세번째, 이자비용이 예상가능한 범위로 한정된다.

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직장인과 같은 매년, 매월 발생되는 현금흐름이 일정한 사람에게는 지출의 변동성은 중요한 요소이다.

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만약 변동금리를 선택하여 이자비용의 예상치 못한 상승이 발생한다면

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실질적인 가처분소득이 감소하게 된다.

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사람에 따라 단순히 이자비용의 많고 적음을 떠한 리스크를 최소화하는 것도 중요한 요소 중에 하나이다.