[리스크]02.PD(Probability of Default) 완벽 가이드: 정의, 산출, 분류, 활용

PD(Probability of Default) 완벽 가이드: 정의, 산출, 분류, 활용

PD(Probability of Default) 완벽 가이드: 정의, 산출, 분류, 활용

 

PD의 정의

• PD란? PD는 특정 기간(일반적으로 1년) 내에 차주가 원리금 상환 의무를 이행하지 못할 확률을 의미합니다. 즉, "이 차주에게 돈을 빌려주면 n% 확률로 부도가 발생한다"는 식으로 해석할 수 있습니다.
• 부도의 기준 바젤 기준상 ‘90일 이상 원리금 연체’ 또는 ‘차주/담보물에 중대한 권리침해 발생’ 등이 부도(디폴트)로 간주됩니다.

PD 산출 방법

• 과거 통계 데이터 활용
  해당 신용등급 내 실제 부도 차주 수를 전체 차주 수로 나누어 산출합니다.
  PD = (해당 등급 내 부도 차주 수) / (해당 등급 내 전체 차주 수)
• 신용평가 모형 활용
  로지스틱 회귀분석이나 선형 회귀분석 등 통계적 기법을 사용합니다.
  소득, 신용점수, 재무비율 등 다양한 특성을 독립변수로 설정하고, 종속변수는 ‘부도=1’, ‘정상=0’으로 두어 회귀분석을 실시합니다.
• PIT vs. TTC
  
  • PIT(Point-in-Time) PD: 경기 상황에 따라 변동, 실시간 신용위험 평가에 적합.
  • TTC(Through-the-Cycle) PD: 경기 변동과 무관하게 장기 평균값 사용, 규제 자본 산출에 적합.

PD의 세부 분류 기준

• 차주 유형별: 개인(소매), 개인사업자(소호), 법인(기업) 등으로 구분. 차주 특성에 따라 부도 민감도가 다르므로 별도 관리.
• 등급 구간별: 신용등급 구간을 적정하게 설정하여 대표성 및 등급별 역전 현상 방지.
• 산출 시점별: 신규 대출 시점, 사후 모니터링 시점 등 시점에 따라 산출방식이 달라질 수 있음.

PD의 실무 활용

• 여신 승인/거절 기준: 내부통제 기준에 따라 PD가 일정 수준 이상인 대출은 거절하거나 추가 심사 진행.
• 금리 및 원가 산출: 예상손실(EL) = PD × LGD(부도시 손실률) × EaD(부도시 익스포저)로 계산, 이를 바탕으로 대출금리 산정.
• 자본적정성 규제: 바젤 II/III/IV 등 국제 규제에서 은행의 신용리스크 자본 산출의 핵심 입력값으로 사용.

PD 산출의 추가 고려사항

• 모집단 PD와 실질 PD 비교: 산출된 PD와 실제 관측된 부도율(Observed Default Rate, DR)을 비교하여 PD 모델의 신뢰성을 검증합니다.
• 모델 검증 및 규제 대응: 내부등급법(IRB) 등에서는 PD 산출의 투명성, 정확성, 장기적 보수성 등을 요구하며, 다양한 통계적 검증 절차가 필요합니다.

요약

PD(Probability of Default)는 신용위험 평가, 자본규제, 대출 심사, 금리 산정 등 금융 실무에서 필수적인 지표입니다. 과거 데이터와 통계적 모형을 활용해 산출하며, 차주 유형과 신용등급, 경제 상황에 따라 세분화해 관리합니다. 또한, 바젤 규제 등 국제 기준에 따라 장기 평균값(TTC) 또는 실시간 값(PIT)으로 활용되며, 실무에서는 산출 PD와 실제 부도율의 일치 여부를 지속적으로 검증해야 합니다.

 

 

 

2024.07.22 - [금융/금융 일반] - [리스크] 01.금융기관의 신용리스크 이해와 관리 : PD, LGD, EaD 개념 정리

[리스크] 01.금융기관의 신용리스크 이해와 관리 : PD, LGD, EaD 개념 정리